北京4月10日讯今日，浙江海森药业股份有限公司（股票简称：海森药业，股票代码：001367）在深交所主板上市。截至收盘，海森药业报74.88元，上涨68.35%，振幅54.65%，成交额8.64亿元，换手率71.82%，总市值50.92亿元。

公司是一家专业从事化学药品原料药及中间体研发、生产和销售的高新技术企业。经过多年的发展，公司已经形成了以消化系统类、解热镇痛类和心血管类原料药为主，以抗抑郁类、抗菌类等原料药为辅，同时以抗病毒类、非甾体抗炎类等特色原料药与制剂为预备的产品体系。

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公司控股股东为海森控股。本次发行前，浙江海森控股有限公司（以下简称“海森控股”）持有公司股份22,411,200股，持股比例为43.94%。

公司实际控制人为王式跃、王雨潇和郭海燕，王式跃、郭海燕系配偶，王雨潇系王式跃、郭海燕的女儿。三人直接、间接控制公司本次发行前93.18%的股份。王式跃、王雨潇及郭海燕分别直接持有公司26.61%、3.41%及4.50%股份；王式跃、王雨潇及郭海燕通过实际控制海森控股间接控制公司43.94%股份；王雨潇通过泰齐投资间接控制公司14.71%股份。王式跃担任公司董事长，王雨潇担任公司董事。王式跃、王雨潇及郭海燕已签署《一致行动协议》，协议各方应就审议事项先行协商，达成一致行动意见并保持行使一致的表决权；如协议各方不能达成一致行动意见，则以王式跃的意见为准，并与其保持行使一致的表决权。

2023年3月13日，海森药业首发过会。深交所上市委会议现场问询的主要问题为：

1.主营业务问题。根据发行人申报材料，发行人主要产品为原料药安乃近、阿托伐他汀钙、硫糖铝和中间体PHBA。2021年，安乃近销售收入同比增长21.59%，毛利率提升5.81个百分点；硫糖铝销售收入同比增长27.38%；PHBA销售收入同比增长175.31%，毛利率提升11.60个百分点。部分境外国家陆续出台有限使用、有限注册或全面禁止安乃近的规定，我国国家药品监督管理局于2020年发布公告停止安乃近注射液等品种药品的生产、销售和使用。

请发行人：（1）说明安乃近2021年销售收入不降反升、毛利率提升的原因及合理性；（2）说明硫糖铝2021年销售收入增长的原因及合理性；（3）说明PHBA2021年销售收入及毛利率大幅提升的原因及合理性。同时，请保荐人发表明确意见。

2.销售费用问题。报告期内发行人销售费用分别为2,742.38万元、1,051.64万元、953.96万元、517.52万元，销售费用率分别为10.28%、3.69%、2.45%、2.45%，其中市场推广费分别为1,502.21万元、333.40万元、189.29万元、92.84万元，均呈逐年下降趋势。

请发行人：（1）说明销售费用率逐年下降的原因及合理性，是否存在由第三方代垫代付相关费用的情形；（2）说明与销售相关的内部控制制度是否健全有效，是否建立反商业贿赂的审查制度并严格执行。同时，请保荐人发表明确意见。

海森药业本次在深交所主板公开发行新股1,700万股，占本次发行后总股本的25%，发行价格为44.48元/股，募集资金总额75,616.00万元；扣除发行费用后，募集资金净额为67,571.85万元。

海森药业实际募资净额比原拟募资多7,525.74万元。公司2023年4月3日披露的招股书显示，公司原拟募资60,046.11万元，用于“年产200吨阿托伐他汀钙等原料药生产线技改项目”、“研发中心及综合办公楼建设项目”、“补充流动资金”。

海森药业的保荐机构（主承销商）是中信证券，保荐代表人是徐峰、董超。

本次公司公开发行新股的发行费用（不含增值税）合计8,044.15万元，其中中信证券获得承销及保荐费5,444.35万元。

2019年至2022年1-6月，海森药业实现营业收入分别为26,681.79万元、28,480.19万元、38,898.50万元、21,133.75万元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为20,804.25万元、21,589.96万元、29,466.28万元、14,495.59万元，收现比分别为0.78、0.76、0.76、0.69。

以上同期，公司实现净利润/归属于母公司所有者的净利润分别为6,895.75万元、6,282.69万元、9,399.96万元、5,686.55万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为6,328.11万元、5,769.02万元、9,006.64万元、5,176.81万元，经营活动产生的现金流量净额分别为4,690.81万元、7,649.21万元、10,703.86万元、2,583.18万元，净现比分别为0.68、1.22、1.14、0.45。

2022年，公司实现营业收入42,277.75万元，较上年同期增加8.69%；实现净利润10,669.35万元，较上年同期增加13.50%；实现扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润10,089.48万元，较上年同期增加12.02%；经营活动产生的现金流量净额为7,494.94万元，同比下降29.98%；净现比为0.70。

公司预计2023年1-3月营业收入为10,500.00万元-11,500.00万元，变动率为12.77%-23.51%；归属于母公司股东的净利润2,450.00万元-2,650.00万元，变动率0.53%-8.74%；扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润2,450.00万元-2,650.00万元，变动率0.51%-8.72%。

报告期内，海森药业3度分红，合计金额为8200.8万元。具体情况如下：

2019年6月24日，公司召开的全体股东会议通过了利润分配方案，对1,958.40万元未分配利润进行利润分配，具体按股东持股比例进行分配。

2020年7月29日，公司召开的全体股东会议通过了利润分配方案，对5,100.00万元未分配利润进行利润分配，具体按股东持股比例进行分配。

2021年4月26日，公司召开的全体股东会议通过了利润分配方案，对1,142.40万元未分配利润进行利润分配，具体按股东持股比例进行分配。

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