编者按：苏州丰倍生物科技股份有限公司（以下简称“丰倍生物”）于2023年6月8日递交了首次公开发行股票并在上交所主板上市招股说明书（申报稿）。公司的保荐机构为海通证券股份有限公司，保荐代表人为冯超、金翔。

(相关资料图)

招股书显示，丰倍生物是一家废弃资源综合利用领域的高新技术企业，主要以废弃油脂生产资源化产品。公司主营业务以废弃油脂资源综合利用业务为主，油脂化学品业务为辅。

截至招股说明书签署日，平原直接持有公司59.78%的股份，通过众和商务和福倍汇盈分别控制公司16.94%和8.68%的股份。综上，平原通过直接和间接方式合计控制公司85.40%的股份，为丰倍生物的控股股东和实际控制人。同时，平原担任公司董事长。

丰倍生物此次拟在上交所主板上市，公开发行的股票数量不超过3,590.00万股，公开发行的股票数量占发行后总股本的比例不低于25%；本次发行全部为新股发行，不涉及股东公开发售股份的情形。公司拟募集资金100,000.00万元，分别用于“新建年产30万吨油酸甲酯、1万吨工业级混合油、5万吨农用微生物菌剂、1万吨复合微生物肥料及副产品生物柴油5万吨、甘油0.82万吨项目”、“补充流动资金项目”。

2020年至2022年，丰倍生物营业收入分别为78,980.91万元、129,558.50万元和170,869.32万元，净利润分别为4,968.86万元、10,203.32万元和13,334.98万元，归属于母公司所有者的净利润分别为4,899.86万元、10,190.99万元和13,334.79万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为4,614.79万元、10,680.44万元和13,591.98万元。

同期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为7,487.74万元、7,695.12万元和6,972.00万元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为79,730.53万元、134,744.82万元和185,741.42万元。

经计算，报告期内，丰倍生物净现比分别为1.51、0.75、0.52。

报告期各期末，公司资产总额分别为42,889.55万元、59,909.29万元和93,782.26万元，2021年末和2022年末分别较上年末增长39.68%和56.54%。其中，流动资产分别为33,995.62万元、42,231.23万元、61,270.24万元，占资产总额比例分别为79.26%、70.49%、65.33%。

公司流动资产主要包括货币资金、应收账款、预付款项和存货。各报告期末，公司货币资金余额分别为3,786.32万元、8,447.91万元和21,773.39万元，占公司各期末流动资产的比例为11.14%、20.00%和35.54%，主要由银行存款及其他货币资金构成。

报告期各期末，公司负债总额分别为14,867.93万元、21,684.35万元、42,440.58万元。公司负债主要由流动负债构成，报告期各期末，公司流动负债分别为14,539.69万元、21,322.74万元、37,314.38万元，占负债总额比例分别为97.79%、98.33%、87.92%。

报告期各期末，公司流动负债主要由短期借款、应付票据、应付账款和合同负债构成。其中，报告期各期末，公司短期借款余额分别为5,863.78万元、10,011.27万元和15,927.60万元，占流动负债比例分别为40.33%、46.95%和42.68%。

丰倍生物资产负债率逐年走高。报告期各期末，母公司资产负债率分别为22.97%、32.93%和49.12%，合并资产负债率分别为34.67%、36.20%和45.25%。同期，同行业可比公司资产负债率平均值分别为32.30%、35.72%、36.10%。

报告期内，公司共计分红一次。2022年3月4日，公司召开2022年第一次股东会，审议通过了利润分配相关议案，共计分配利润人民币15,000,000.00元，上述利润分配已实施完毕。

澎湃新闻曾于2023年6月29日发布报道《“地沟油”里走出一个IPO：丰倍生物实控人夫妇5年已“套现”逾五千万》。文中指出，在IPO前，公司实际控制人平原及其配偶韩琳琳通过将控制公司股权出售给丰倍生物以及分红，套现超5000万元。

拟上交所主板上市募集资金10亿元

招股书显示，丰倍生物是一家废弃资源综合利用领域的高新技术企业，主要以废弃油脂生产资源化产品。基于长期的研发投入和产业实践，公司在废弃油脂资源综合利用的深度及广度上不断拓展，形成了“废弃油脂—生物燃料（生物柴油）—生物基材料”的废弃资源再生产业链。此外，公司还依托自身油脂综合利用核心技术和渠道优势为客户提供油脂化学品。

公司主营业务以废弃油脂资源综合利用业务为主，油脂化学品业务为辅。废弃油脂资源综合利用业务主要产品为生物基材料和生物燃料，其中生物基材料主要为应用于农药、化肥、选矿、油墨树脂、纺织、生物医药等多个领域的助剂，能够发挥溶解、增效、分散、润滑等作用；生物燃料主要为生物柴油；油脂化学品业务主要产品为DD油、脂肪酸等。

截至招股说明书签署日，平原直接持有公司59.78%的股份，通过众和商务和福倍汇盈分别控制公司16.94%和8.68%的股份。综上，平原通过直接和间接方式合计控制公司85.40%的股份，为丰倍生物的控股股东和实际控制人。同时，平原担任公司董事长。

丰倍生物此次拟在上交所主板上市，公开发行的股票数量不超过3,590.00万股，公开发行的股票数量占发行后总股本的比例不低于25%；本次发行全部为新股发行，不涉及股东公开发售股份的情形。公司拟募集资金100,000.00万元，分别用于“新建年产30万吨油酸甲酯、1万吨工业级混合油、5万吨农用微生物菌剂、1万吨复合微生物肥料及副产品生物柴油5万吨、甘油0.82万吨项目”、“补充流动资金项目”。

业绩增长净现比逐年下降

2020年至2022年，丰倍生物营业收入分别为78,980.91万元、129,558.50万元和170,869.32万元，净利润分别为4,968.86万元、10,203.32万元和13,334.98万元，归属于母公司所有者的净利润分别为4,899.86万元、10,190.99万元和13,334.79万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为4,614.79万元、10,680.44万元和13,591.98万元。

同期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为7,487.74万元、7,695.12万元和6,972.00万元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为79,730.53万元、134,744.82万元和185,741.42万元。

经计算，报告期内，丰倍生物净现比分别为1.51、0.75、0.52。

报告期内，公司共计分红一次。2022年3月4日，公司召开2022年第一次股东会，审议通过了利润分配相关议案，共计分配利润人民币15,000,000.00元，上述利润分配已实施完毕。

2022年末货币资金2.2亿元

报告期各期末，公司资产总额分别为42,889.55万元、59,909.29万元和93,782.26万元，2021年末和2022年末分别较上年末增长39.68%和56.54%。

其中，流动资产分别为33,995.62万元、42,231.23万元、61,270.24万元，占资产总额比例分别为79.26%、70.49%、65.33%；非流动资产分别为8,893.93万元、17,678.06万元、32,512.02万元，占资产总额比例分别为20.74%、29.51%、34.67%。

报告期内，公司非流动资产占比逐年上涨，系公司为扩张产能购买土地使用权并投资募投项目，使得在建工程及无形资产两者合计金额于2021年末和2022年末分别较上年末上涨5,404.82万元和12,696.45万元。

公司流动资产主要包括货币资金、应收账款、预付款项和存货，报告期各期末上述流动资产合计占流动资产比例分别为75.48%、77.35%和82.28%。

其中，各报告期末，公司货币资金余额分别为3,786.32万元、8,447.91万元和21,773.39万元，占公司各期末流动资产的比例为11.14%、20.00%和35.54%，主要由银行存款及其他货币资金构成。

2022年末短期借款1.6亿元

报告期各期末，公司负债总额分别为14,867.93万元、21,684.35万元、42,440.58万元。公司负债主要由流动负债构成，报告期各期末，公司流动负债分别为14,539.69万元、21,322.74万元、37,314.38万元，占负债总额比例分别为97.79%、98.33%、87.92%。

报告期各期末，公司流动负债主要由短期借款、应付票据、应付账款和合同负债构成。其中，报告期各期末，公司短期借款余额分别为5,863.78万元、10,011.27万元和15,927.60万元，占流动负债比例分别为40.33%、46.95%和42.68%。

丰倍生物表示，公司根据自身资金状况和业务发展需要，合理安排融资活动，短期借款主要用于补充公司的流动资金。

资产负债率逐年走高

报告期各期末，母公司资产负债率分别为22.97%、32.93%和49.12%，合并资产负债率分别为34.67%、36.20%和45.25%。报告期内资产负债率有所上升主要原因为公司2022年新增长期借款用于项目建设投资，报告期内公司资产负债率维持在合理水平。

同期，同行业可比公司资产负债率平均值分别为32.30%、35.72%、36.10%。

报告期各期末，公司流动比率分别为2.34、1.98和1.64，速动比率分别为1.45、1.42和1.36。报告期内公司流动比率略有下降，主要原因为随公司经营规模扩大，新增短期借款；速动比率保持稳定，公司资产流动性和短期偿债能力较强。

同期，同行业可比公司流动比率平均值分别为8.61、6.14、5.03，速动比率平均值分别为6.80、3.74、3.61。

丰倍生物称，报告期内，公司流动比率和速动比率低于同行业可比公司平均值，主要原因系卓越新能上市后货币资金较为充足，短期借款较少，使得其相关比率较高，公司相关指标均优于其他可比公司。

澎湃新闻：实控人夫妇5年已“套现”逾五千万

据澎湃新闻，在IPO前，公司实际控制人平原及其配偶韩琳琳通过将控制公司股权出售给丰倍生物以及分红，套现超5000万元。

平原于2014年7月成立公司前身丰倍有限，丰倍有限定位为研发主体并主要从事油脂化学品相关业务；同期平原通过其或其配偶韩琳琳控制的良友油脂、维格生物开展废弃油脂资源综合利用业务，福之源则与丰倍有限同样从事油脂化学品业务。

维格生物、福之源、良友油脂被收购前，均由平原或其韩琳琳控制。不过在2018年，丰倍生物表示，为减少关联交易和同业竞争，进一步增强业务协同，宣布收购维格生物、良友油脂、福之源的全部股权。

招股书资料显示，本次重组前，韩琳琳和魏良（董事魏国庆之子）分别持有维格生物70%和30%的股权。2018年12月，韩琳琳以3368万元、魏良以1440万元的价格，将其合计持有的维格生物100%股权转让给丰倍有限。

平原和韩琳琳分别持有福之源80%和20%的股权。同在2018年12月，平原以407.38万元、韩琳琳以101.85万元的价格，将其合计持有的福之源100%股权转让给丰倍有限。

李寅和魏良分别持有良友油脂70%和30%的股权。其中，李寅所持股权系平原出于管理考虑委托李寅代为持有。2019年1月，李寅以70万元、魏良以30万元的价格将其合计持有的良友油脂100%股权转让给维格生物。

经过此番左手倒右手，平原与韩琳琳成功套现3947.23万元。

此外值得注意的是，丰倍生物还在IPO前进行了大额分红。2022年3月4日，丰倍有限召开2022年第一次股东会，审议通过有关利润分配的议案，共计分配利润1500万元。彼时，平原直接和间接控制丰倍生物85.40%的股份，分红金额约为1275万元。

也就是说，IPO前，平原与韩琳琳经过股权转让与现金分红，套现金额达5222.23万元。

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